시장 관찰: 일주일 동안 전 세계 면화 추세 분석 회고

지난주에 국내외 면화 가격이 현저하게 하락했다.미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 향후 금리 인하 정책은 신중해지고 달러 지수는 상승했으며 면화를 포함한 대부분의 대량 상품 가격은 하락했다.최근, 국내 방직 시장의 수요가 끊임없이 약세를 보이고 있으며, 기업의 가동률이 한층 더 하향 조정되고, 원료 구매 의지가 부진하며, 압연 공장의 판매가 둔화되고 있다.양력설 휴일이 다가오고 미국무역정책의 불확실성으로 시장의 관망분위기가 짙어지고 위험회피정서가 뚜렷이 고조되여 국내 면화가격이 지속적으로 압력을 받을것으로 예상된다.

1. 지난주 가격 검토

지난주 정면선물 주력계약 결산 평균가격은 톤당 13456위안으로 전주보다 2.2% 하락했습니다.내지의 표준급 피면시장가격을 대표하는 국가면화가격 B지수의 평균가격은 톤당 1만 4751원으로 전주에 비해 2.2% 하락했다.뉴욕 면화 선물 주력 계약 결산 평균 가격은 파운드당 68.36센트로 전주보다 2.0% 하락했습니다.수입 면화 중국 주항 도착 평균 가격을 대표하는 국제 면화 지수 (M) 평균 가격은 파운드당 77.92센트, 인민폐 수입 원가는 톤당 13603위안 (1% 관세로 계산하면 홍콩 잡화와 운임은 포함되지 않음) 으로 모두 전주보다 1.5% 하락했다.국내 면화 가격은 국제 면화 가격보다 톤당 1148위안 높으며, 내외 면화 가격 차는 지난주에 비해 톤당 116위안 축소되었다.

면사의 오퍼가 소폭 하락하여 하락폭이 면가보다 현저히 낮다.이번 주, 국내 C32S 일반빗 순면사 평균가격은 톤당 21187위안으로 전주에 비해 0.1% 하락했다.면사 가격차가 톤당 6526위안으로 확대되었다.일반 외사의 평균 가격은 톤당 22163위안으로 전주에 비해 비슷하다.폴리에스테르 단섬유 가격은 톤당 7017위안으로 전주보다 0.7% 올랐다.

2. 최근 시장 형세 전망

(1) 국제시장

주변 환경이 압력을 가하여 면화 가격이 낮은 수준으로 정돈되다.12월 18일, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 정책 금리를 4.25~4.50% 구간으로 25포인트 인하했고, 파월 의장은 내년 금리 인하 경로가 더욱 신중해질 것이라고 분명히 했다.달러지수가 2022년 11월 이후 높은 수준으로 치솟았고, 주식 및 대종상품 시장이 전반적으로 하락했으며, 면화 가격은 외곽 환경의 압박으로 하락세를 보였다.면화 시장은 공급이 상대적으로 왕성하여 면화 가격에 압력을 가한다.

미국 농무부의 데이터에 따르면 12월 12일 현재 미국의 면화 수출 계약량은 4만 4300톤으로 3주 연속 4만톤 정도에서 변동하여 이전 주에 비해 0.8만톤 증가했다;시장 소비 부진으로 누적 계약량은 76만1천t으로 전년 동기 대비 147만9천400t 줄었다.

인도 국내의 면화 수요가 부진하고, 씨면 가격이 지속적으로 하락하고 최저 보호가보다 낮으며, 12월 중순까지 인도 면화 회사는 누계로 52만 7천 톤의 면화를 수매하여 이미 출시된 신면 수량의 3분의 1을 초과하였지만, 면화 가격에 대한 지지 작용은 아직 뚜렷하지 않다.

오스트랄리아면상협회의 소식에 따르면 오스트랄리아 주산면화구역은 최근 비가 빈번하고 농장의 저수가 충족하여 신면생산량이 110만톤 좌우에 달할것으로 예측되는데 이는 사상 세번째로 높은 기록이다.

단기적으로 소비단이 개선되지 않아 공급단의 압력이 상승세를 이어갔다.국제 면화 가격이 2주 연속 하락한 후 안정될 기미를 보이고 있으며, 외부 압력이 증가하고 감소하지 않는 것을 고려하여 국제 면화 가격은 낮은 수준으로 조정될 것으로 예상된다.

(2) 국내 시장

시장의 자신감이 좌절되어 면화 가격이 지속적으로 압력을 받고 있다.국가통계국 대변인은 12월 16일, 당면 외부환경은 더욱 복잡다단하고 국내수요가 부족하며 일부 기업의 생산경영이 어려우며 경제가 지속적으로 회복되고 좋은 기초로 나아가려면 여전히 공고히 해야 한다고 밝혔다.면화시장면에서 정면가격이 련속 하락함에 따라 면화가공기업의 결손폭이 다소 커져 시장신심이 좌절되였다.

신강의 일부 압연공장은 최근 피면판매가 약세를 보이고있음을 반영하여 명절전에 창고를 보충하는 조수에 대한 시장의 기대가 수포로 돌아갔다.방직시장은 하류시세가 지속적으로 부진하여 방직기업의 결손면이 다소 확대되였고 일부 기업은 생산능력을 낮추어 시장위험을 회피하였다.국가면화시장감시측정시스템에 따르면 2024년 12월초 표본조사대상 기업의 가동률은 76% 로 전월 대비 5.4% 포인트, 전년 동기 대비 5.0% 포인트 하락했다.

국내 의류 단말기 소매는 10월에 잠시 반등한 후 다시 하락했는데, 국가통계국의 데이터에 따르면 11월 의류, 신발, 모자, 침직품류는 전년 동기 대비 4.5% 감소했다.단기적으로 면화 가격의 하락폭이 현저하게 시장의 자신감을 심각하게 좌절시켰다. 트럼프가 1월에 미국 대통령에 취임할 것을 고려할 때, 이전에 시장의 관망 분위기가 뚜렷하게 고조되었고, 양력설 휴일이 다가옴에 따라 일부 기업은 양력설을 전후하여 방학할 계획이며, 국내 면화 가격은 지속적으로 압력을 받을 것으로 예상된다.